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どうも！！『らしらん』（rasiran）です。

本日は『味の素』の株価を分析していこうと思います。

 

それでは参りましょう！！

なお、記事の内容は私の個人的な考えであり、株の購入を進めるものでも安全性を保証するものでもありません。あくまで投資は自己責任にてお願いいたします。

 

味の素ってどんな会社？

時価総額は食品業種172社中で３位、売上高は１兆円を超える規模の企業です。

 

皆さんご存知の調味料で国内最大手、アミノ酸技術で飼料や医薬の分野への進出もしています。

時価総額の１兆円を有効活用してＭ＆Ａに力を入れていることも強みですね。

 

味の素の株価を収益の視点から分析する

それでは、現在の株価1881.5円（2018/03/02　記事作成時点）を基準に見ていきたいとおもいます。

まずは、一株当たりの利益の割合を表す、PER（株価収益率）をみてみると19.74倍ですから、お得だと判断される15倍を超えていて少し割高です。

EPS（一株当たり利益）は95.3円です。

 

EPSを基準にお買い得と判断されるPERの10～15パーセントを掛けると、[keikou]妥当な株価[/keikou]は953円～1429.5円とでてきますから、収益から判断すると割高であると判断できます。

 

ちなみに、現在の株価1,930円とRPS15倍の差は500.5円ですから収益の面から見ると500.5円割高とみることが出来ます。

 

味の素の株価を資産の観点から分析する

では引き続いて資産からみていきましょう。

株価が一株当たり純資産の何倍の価格になっているかを表すPBR（株価純資産倍率）の値を確認すると、1.66倍ですから、一般にお得とされる1.5倍を少し超えています。

 

ＢＰＳが1164.63円だという事から、万が一倒産してしまうようなことがあっても1164円は受け取る権利があるという事ですね。

1164.63円を株価の底値と見ることもできます。

 

BPSの1.5倍を現在の株価と比較すると、1164.63（BPS）×1.5=1746.945円

1881.5(現在の株価)－1746.9＝134.6円

というわけで資産から見ると現在の株価は134.6円割高とみることが出来ます。

味の素の配当や株主優待はどうなのか？

味の素の一株当たり配当は、30～32円の予想なので100株持っていたなら年間で3000～3200円の配当が得られることになります。

配当利回りは、1.59%とまずまずですね。配当性向は前期で45.53%なので収益から考えるとかなりの金額を株主に還元しています。

 

株主優待は自社グループ商品の詰め合わせで、100株以上で1000円相当、1000株以上で3000円相当です。

 

 

味の素の売上高と利益はどうなのか？

売上高はほぼ横ばいでありながら、若干のブレが見られます。良く言えば前年に引きずられないとも見れますが微妙です。

営業利益は、右肩上がりです。

 

味の素の株価をＲＯＥと流動比率から分析する

ROEは8.5％、ROAは3.9％と決して悪い値ではありませんね。

 

流動比率は2.21倍で私が優良の基準とする1.5倍を超えています。短期的な資金に問題はありません。自己資本比率も47.7%と十分な資産を保有しています。

 

まとめ

収益面、資産面ともに、判断の結果は若干の割高といった印象でした。

 

株価チャートに方向性や、企業の価値との関連性もみられず投資の対象としては厳しいといった印象です。

 

最後までお読みいただきありがとうございました。

 

どうも！！『らしらん』（rasiran）です。

 

本日は新幹線台車の亀裂問題で大きく取り上げられている川崎重工業の株価分析を行いたいと思います。

 

それではまいりましょう。

なお、記事の内容は、私の個人的な考えであり株の購入を進めるものでも安全性を保障するものでもありません。あくまで投資は自己責任にてお願いいたします。

 

川崎重工業とは？

イメージとしてはオートバイのイメージが強い人も多いと思いますが、航空機や船舶、鉄道車両などを作っている企業で自衛隊の潜水艦も製造しています。

また、産業用ロボットの分野では『ファナック（6954）』に次いで国内2位です。

川崎重工業の株価を収益の視点から分析する

それでは、現在の川崎重工業の株価である3735円（2018/03/01　終値）を基準に指標に照らし合わせていきたいと思います。

PER（株価収益率）は18.63倍です。15倍は超えていますが、まだ割安の圏内でしょう。

EPS（一株当たり利益）の200.5円を元に基準となるＰＥＲの値の10～15倍を計算してみると、[keikou]2005～3007.5円[/keikou]が妥当な数値として出てきました。

収益から見た場合、理屈上は727.5円割高であると考えることができます。

 

川崎重工業の株価を資産の視点から分析する

PBR（株価純資産倍率）は1.41倍ですから、まだ割安の範囲です。

 

 

BPS（一株当たり純資産）は2644.34円です。一般的にお得とされるＰＢＲの1.5を掛けてみると、資産を基準とした株価は3966.51円まで妥当だと出てきます。

あくまで計算上ですが、現在の株価の3735円はさらに[keikou]231.51円[/keikou]上昇する可能性があると言えそうです。

 

理屈上は2644.34円が底値です。

 

川崎重工業の株価を安定度や効率の視点から分析する

ＲＯＥ（株主資産収益率）をチェックすると前期は6.0％ですから低いですが、推移を見たところバラつきは激しいながらも、最近は10％当たりをキープしています。

2017年の6％は一時的な物だと考えられます。

 

ROA(総資産利益率)も似たような値で、前期は2.2％ですがその前年までは5％で優良な数値だと思います。

 

[keikou]自己資本比率[/keikou]を確認しておきましょう。前期の2017年で25.9％で少し値としては小さいですがグラフ上は右肩上がりに自己資本の割合はゆっくりと上昇しています。

ただちに影響はありませんが注意はしておきましょう。

 

[keikou]流動比率[/keikou]は、今期の第3四半期の数値で1.28、前期の29年3月期の値でも1.27と似たような数値です。問題ありません。

最後に営業キャッシュフローと有利子負債の比率ですが、こちらも4.79年です。5年以下におさまっているので営業キャッシュフローも問題ありません。

 

川崎重工業の配当や株主優待は？

[keikou]配当[/keikou]は一株当たり60円とされています。17年以前は6円でしたが、17年10月に『10株→1株』にまとめられているので配当額の変化はありません。

100株保有していたなら6000円の配当です。

 

[keikou]配当利回り[/keikou]は、1.61%です。十分の範囲だと思います。

[keikou]配当性向[/keikou]はバラつきがありますが、50％あたりで推移しています。高ROEであることと合わせて好感度は高いです。

主要株主欄を見ると自社従業員持株会の割合が1.7％あります。よっぽどのことがなければ、利益を株主に還元する姿勢が変わることはないでしょう。

 

株主優待はありません。

川崎重工業の売上高と利益について

過去十年の推移からすると、売上高は横ばいであるものの利益はきっちりと伸ばしてきています。

18年の新工場の話も出ているので、今後に期待したいですね。

 

まとめ

航空機や船舶、鉄道車両。そして防衛産業といった一定の需要が見込めるものを製造する企業であり、指標からの分析でも悪い処の見当たらない優良企業でした。

 

ただ、それらが株価に反映されているか？というとあまり反映されているようには見えませんね。

 

長期投資の対象としては、ちょっと厳しいです。
最後までお読みいただきありがとうございました。

 

どうも！！『らしらん』（rasiran）です。

 

本日は、私がポテトチップスが好きだという理由からカルビーの株価分析を行おうと思います。

昨年のジャガイモの不作の影響は回復しましたが、今期の減益予想がさらに下振れする可能性も出ているようです。

そのあたりを詳しく見ていきたいと思います。

 

なお、記事の内容は私の個人的な考えであり株の購入をすすめるものでも、安全性を保障するものでもありません。あくまで投資は自己責任にてお願いいたします。

 

カルビーとはどんな会社？

カルビーは、1949年に広島で設立した企業です。

 

皆さんもご存知の通り、『ポテトチップス』や『じゃがりこ』、『フルグラ』などのスナック菓子を主に製造している企業です。

 

企業としても素晴らしく、2005年に同族経営を辞めて創業家以外の社長が就任していたり、2009年にはジャパンフリトレーを買収したりと日本国内だけに目を向ける企業が多い中しっかりと海外を意識している企業です。

 

なお、現在の社長は、元ジョンソン・エンド・ジョンソン日本法人社長だった松本　晃さんが就いています。

 

圧倒的な知名度と日常生活のなかで消費するものを作っているのは個人的にもポイントが高いです。

カルビーの株価を収益の視点から分析する

カルビーの株価は3600円（2018/02/28終値）ですので、こちらを基準に見ていきましょう。

 

まずは、ＰＥＲ（株価収益率）をみると、28.35倍ですのでちょっと割高です。

ＥＰＳ（一株当たり利益）は127円ですから、ＥＰＳをもとに妥当とされるＰＥＲの値の10～15倍をかけて計算してみると、一般に妥当だとされる株価は、[keikou]1270～1905円[/keikou]と出てきます。

 

収益を元に株価をみると、PER15倍までの値と、現在の株価を比較すると1695円の差があります。収益だけで考えると株価は割安と判断される価格の2倍近くに高騰していることになります。

 

カルビーの株価を資産の視点から分析する

ＰＢＲ（株価純資産倍率）は3.72倍とこちらも割高です。

ＢＰＳ（一株当たり純資産）は967.74円ですから仮にＰＢＲが1～1.5倍だったとすると、[keikou]967.4～1451.6円[/keikou]が妥当な株価となります。

PBR1.5倍と、現在の[keikou]株価の3600円[/keikou]と比較すると2148円高いことになります。

資産から見ても収益の時と同様に割高ですね。理論上は現在のBPSの967円が株価の底値と考えることが出来ます。

カルビーの株価を安定度や効率の視点から分析する

ROEとROAの推移を確認したところ、順調に伸びていて、来期予想でROEが13.5％でROAが9.4％です。前期から比べると減少しているのですが、それでも優良な数値と言えます。

 

自己資本比率の推移をみると、前期で70.4％。2015年に一度落ち込んでいるのですが、それでも67.7％ですから資本としても十分です。

 

流動比率は、2.917倍です。1.5倍以上であれば良いとされる中、その値の倍近くですから素晴らしいです。

営業キャッシュフローと有利子負債の比率も0.27年ですから、前回のシオノギ製薬と同様に営業キャッシュフローも十分です。5年以下が一つの目安ですが1年以下と出ています。

カルビーの配当や株主優待はどうなのか？

カルビーの一株当たり配当は、42円ですから100株所有していた場合、一年で4200円が得られます。

 

配当利回りは1.17％で、そこまで悪くはないと思います。配当性向も前期で33％です、過去にさかのぼると[keikou]毎年比率を伸ばして[/keikou]いるところも評価できます。

 

株主優待として公表はされていないのですが、隠れ優待としてフルグラを始めとするお菓子の詰め合わせが手に入るようです。

もちろん公表されているものではないので取りやめになることも考えられますが嬉しいですね。

カルビーの売上高と利益について

過去十年の売上高を振り返ると順調に伸びています。営業利益もきれいな右肩上がりです。

全く問題はないですね。

まとめ

株価のチャートを見てみると2011年の上場から2015年にかけて5600円あたりまで株価は上昇していますが、その後はひたすら下降しています。

私の感覚では、株価が下落しているというよりも、[keikou]適正な価格に落ち戻ってきている[/keikou]といった印象です。

根拠のない期待によって作られた株価は、根拠のある企業の価値に見合ったところに落ち着くという事ですね。

 

企業としては素晴らしい企業ですが、長期の投資対象としては少し厳しい印象でした。

最後までお読みいただきありがとうございました。